咨询案例:兼并与收购

为某大型建筑类企业制定生态环境业务并购策略

项目背景​

A公司是某大型国企新重组成立的二级企业,致力于构建水务、固废、能源为核心,其他产业协同发展的“3+n”业务结构。往前看,A公司明确要以外延式并购积极切入生态环境市场,加速业务布局,实现弯道超车。通过本项目,A公司希望能就“并购什么、如何并购、何时并购”等关键问题做出明确回答

主要工作

深入研究生态环境行业发展的大背景,对标全球领先企业发展轨迹,对能否以及如何打造千亿级生态环境企业进行研判

对生态环境行业六大领域的近30个细分市场进行扫描,测算市场规模与增速,研究竞争态势,并对行业进入门槛进行分析。最终以核心竞争要素为主线,从行业供需关系和收入结构两个侧面,发现六类投资机会

研究沪深两市环保企业,结合融资环境分析,就何时以及如何从并购交易中实现价值创造以及可能面临的挑战进行了深入分析

与投行合作,协助A公司对5家并购标的进行初步筛选,给出相关建议

探讨了尽职调查、并购后整合等问题

取得成效

完成生态环境业务并购策略报告,作为投资部门未来工作的指导性文件,明确了投资重点方向、标的筛选、并购执行以及并购后整合等核心内容

从市场地位、人才队伍、财务表现、业务协同等方面形成投资标的四大筛选标准。近一年来,A公司先后完成×家上市公司的并购重组,完成对生态环境领域的初步布局

形成内部标的库,持续对数十家企业进行跟踪研究

项目信息

行业 : 水务、固废、新能源

时间: 2019年9-10月

地点 : 北京

项目负责人 : 刘海楠

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