引言

“十五五”的序幕即将拉开，中国经济与社会发展正步入一个动能转换、模式重塑的关键时期。在这个被称为“中速时代”的新发展阶段，增速换挡、结构转型与动力变革相互交织，深刻重塑着各行各业的发展逻辑。作为民生保障与生态环保前沿的水务行业，正面临前所未有的挑战与机遇。

当前，水务企业传统的发展路径日益收窄：固定资产投资增速放缓，地方政府财政压力持续，城镇化进程进入平台期。与此同时，新的发展动能正在孕育：国家战略纵深推进带来全新机遇，消费需求分级创造新的市场空间，技术创新为行业转型提供强大支撑。在这个机遇与挑战并存的关键时期，水务企业如何准确识变、科学应变、主动求变，不仅关系企业自身发展，更关乎国家水安全战略的稳固实施。

本系列研究立足于“十五五”时期的时代背景，通过三个维度系统解析水务行业的发展路径：

• 上篇聚焦宏观经济，剖析“中速时代”水务增长的新逻辑
• 中篇着眼国家战略，探寻水务企业在重大布局中的角色定位
• 下篇深入改革实践，阐述水务企业转型升级的具体路径

辰于希望通过这份研究，为水务企业决策者在变革时期把握方向、实现高质量发展提供有价值的参考。

“十五五”时期，国家战略的纵深推进将为水务行业带来前所未有的格局重塑。如果说宏观环境定义了发展的“约束条件”，那么国家战略则绘制了清晰的“机遇地图”。对水务企业而言，深刻理解并主动融入国家战略，既是履行政治责任和社会责任的必然要求，也是把握新机遇、开辟新空间的关键所在。

当前国家战略体系中，五大方向与水务行业发展息息相关：生态文明与“双碳”战略指明转型方向，城市更新行动释放基础设施升级需求，乡村振兴战略开拓县域广阔市场，国家水网建设布局重大水利工程机遇，新质生产力发展推进行业与数字化深度融合。这些战略相互交织，构成水务企业未来发展的战略坐标系。

机遇一：在绿色转型中重塑行业价值

“生态文明”与“双碳”战略的深入推进，正系统性地重塑水务行业的价值创造方式。战略导向已从理念构建阶段，演进为具有明确时间表与路线图的行动纲领，核心是推动经济社会发展全面绿色转型。

“双碳”目标以降碳为重点战略方向，要求统筹污染治理、生态保护与气候应对。这意味着水务行业定位发生根本转变——从过去以末端治理为主，转向围绕源头管控、过程优化、末端治理、资源循环四个环节协同发力。水务设施正从传统“成本中心”向“价值节点”演进，环境投入从单纯支出转变为能带来环境与经济双重回报的战略投资。

实践中，领先水务企业已通过工艺优化、能源回收、资源循环等技术，开辟出新价值路径。污水处理厂通过沼气发电、光伏应用等技术，正从能源消耗单位转变为潜在能源产出单元（图7）；通过精细化运营与技术创新，水务企业不仅降低处理成本，更能通过碳交易、资源回收等途径开拓新收益来源。这种价值重构使环保投入超越传统成本属性，成为驱动高质量发展的新动能。

转型进一步要求水务企业突破传统业务边界，从单一污染治理向资源循环与能源回收拓展。通过构建绿色低碳循环业务体系，水务企业有望在实现环境效益的同时，培育具有市场竞争力的新增长点，完成从“成本负担”到“价值创造”的战略转型。

机遇二：在城乡统筹中开拓市场空间

乡村振兴战略的深入实施，正在重新绘制水务服务的市场版图。从资金投入看，中央财政衔接推进乡村振兴补助资金规模从2016年的660.9亿元增至2024年的1770亿元，但同比增长率从最高43.39%降至1.14%，表明资金使用将更趋精准高效（见图8）。资金主要投向防返贫监测、乡村产业、就业增收及农村基础设施和公共服务等领域。

对已在区域市场拥有城市供水业务的水务企业，乡村振兴带来战略机遇。通过承接农村供水委托运营，不仅能开辟新收入来源，还可优化人力资源配置，实现城乡业务协同。更重要的是，以农村供水为切入点参与城乡一体化供水项目，正成为市场新热点。该模式既可解决农村供水分散低效问题，又能为水务企业带来规模效应。

另一方面，城市更新行动的推进为水务基础设施提质增效提供了规模化落地场景。根据政策部署，“十五五”期间将系统推进城市基础设施补短板、强弱项、提品质，其中地下管网改造是重点任务之一。这为水务企业参与供水管网更新、污水处理设施升级、智慧水务建设等创造了持续市场需求。对水务企业而言，这不仅是工程机会，更是通过参与城市基础设施系统性升级来优化资产结构、提升运营效率的重要契机。

国家水网建设作为保障水安全的顶层设计，代表了水务领域的最高战略维度。水利建设投资数据显示，2024年新建项目投资8929亿元，扩建投资1299亿元，改建投资2679亿元，三类投资均创历史新高（见图9）。这种力度在“十五五”期间有望保持，为有实力的水务企业提供了参与重大引调水工程、区域性水网构建等高端市场的机会。特别是具备跨区域运营经验和大型工程项目管理能力的企业，将在此轮建设周期中占据有利位置。

机遇三：在创新驱动中培育发展动能

发展新质生产力的国家战略正为水务行业注入创新动能。战略通过设备更新、技术改造、数字化转型三个维度，系统推进行业提质增效。国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。这为水务设施智能化与节能化改造创造了确定性市场。

金融支持力度同样显著。中国人民银行设立的科技创新和技术改造再贷款额度已从5000亿元提升至8000亿元。截至2024年底，银行与企业签订的设备更新贷款合同金额超8000亿元，其中已与5000多家科技企业签订贷款合同，金额达1150亿元。这些专项金融工具大幅降低了企业数字化转型的融资门槛。

数字经济的迅猛发展为行业转型提供技术支撑。数据显示，中国数字经济规模从2010年的6万亿元增至2024年的63万亿元，预计2030年达80万亿元。这种爆发式增长为水务行业数字化改造提供了成熟技术基础和丰富应用场景。智慧水务从提升管理效率的工具，转变为创造新价值的平台。通过部署传感器、构建数字孪生水网，水务企业不仅能实现更精准调度、更快漏损控制、更优能耗管理，更能基于数据资产开发新增值服务，开辟超越传统水费收入的增长曲线（见图10）。

战略启发：从执行者到价值创造者

面对清晰的国家战略布局，水务企业需要在“十五五”时期完成深刻的角色转变。首要任务是从被动政策执行者，转变为主动价值创造者。这要求企业具备将宏观战略转化为具体业务机会的能力，系统梳理自身业务与国家战略的契合点，把“生态文明”“城市更新”等宏观概念，转化为可落地、可收益的投资项目和业务创新。

业务布局需更具战略性。在稳固城市基本盘的同时，有选择地加大对“两乡一网”（乡村振兴、县域经济和国家级/区域性水网）的资源配置。不同层级的水务企业应各有侧重：国家级和省级平台可重点参与国家水网等重大工程，地市级国企应深耕城市更新和乡村振兴领域，所有企业都应将新质生产力发展要求融入转型升级全过程。

商业模式创新至关重要。无论是参与乡村振兴还是投资智慧水务，都需突破传统工程思维，探索可持续商业模式。这要求企业善用绿色金融、项目融资、REITs等工具，将社会效益、环境效益转化为可持续商业价值。特别是在农村供水、智慧水务等新兴领域，更需加强商业模式创新，找到规模扩张与经济效益的平衡点。

国家战略的航道已经开通，水务企业需要做的就是找准自身定位，调整发展航向。在这个过程中，那些能深刻理解国家战略意图、快速调整业务布局、持续创新商业模式的企业，不仅将成为国家战略的坚定执行者，更将在新一轮行业变革中赢得发展先机。